在我国大连东边56海里的黄海区域，蛰伏着一个美丽的富裕岛，是名獐子岛。岛上遍布欧式建筑，白墙红瓦，座座小楼随山就势，掩映于青山绿水间，背倚青山，面临大海，颇有法国普罗旺斯的影子，独具异国风情。山掩水映中诞生了一家致力于全球健康海洋食品服务商的公司——獐子岛集团股份有限公司（以下简称“獐子岛”）。 

2006 年9月28日，獐子岛集团在深交所上市（股票代码 002069），以60.89元的开盘价成为深市第一高价股，随后股价高歌猛进，创造了中国农业第 一个百元股，最高点达到过151.23 元，成为A 股的股王。2020 年10月 30日， 獐子岛盘中跌幅达5%，截至14 点08分，报3.42元，是最高点股价的2%。 在2014 年以前，獐子岛的虾夷扇贝产量稳居全国第一，公司每年要向大海撒播大量的虾夷扇贝种苗。这些在海底生长的虾夷扇贝成了獐子岛的重要资产，直接影响公司的估值。 

第一次“跑路”：2014年到2021年的7年时间里，獐子岛的扇贝邪魔附身，魂不附体，开始了梦幻的“作妖”之旅。2014 年10月，獐子岛的扇贝们因 为所处海域出现冷水团，集体出走了，此次“出走”导致獐子岛巨亏11.9 亿元。就在股价应声大跌之时，诡异的一幕发生了，獐子岛管理层和市场有名的庄家、游资等趁机大肆购买韭菜们抛掉的股票，比如私募大佬徐翔（犯操纵证券市场罪，被判处有期徒刑五年六个月，2021 年7 月9日出狱）趁机4 亿元抄底，在2日内获利4500万元。2015 年6 月，当韭菜们手里的獐子岛股票抛的差不多的时候，獐子岛发布公告宣称公司的虾夷扇贝“不存在减值的风险”。也就是说，2014 年因为所谓的“冷水团”消失的扇贝们，又自觉地游回来了。这种獐叫贝死，贝不得不死的玩法导致獐子岛2014、2015 连亏两年，被深交所带帽*ST。2017 年2月，*ST 獐子岛发布业绩快报，称2016 年全年实现7900万元净利润，从上年的亏损 2.4 亿大幅扭亏为盈。2016 年成功实现扭亏保壳。 

第二次“跑路”：2018 年1月，獐子岛再次突发公告，声称由于2017年降水减少，导致饵料短缺，再加上海水温度异常，大量扇贝被饿死和冻死。所以之前发布的2017年业绩是有问题的，他们多算了。这直接导致獐子岛 2017 年业绩变脸，从盈利7000 万一下子变成巨亏7.23 亿。 

第三次“跑路”：2019 年一季度，公司披露扇贝再次“跑路”，同比减少379.43%，当季亏损4314 万元。 

第四次“跑路”：2019 年11月，公司对2017年、2018 年底播虾夷扇贝共计55.45万亩进行调查，预计核销存货成本及计提存货跌价准备合计金额约2.9亿元，虾夷扇贝们“消失”得不明不白。

第五次“跑路”：2021 年，獐子岛的扇贝又登场了。公司公告披露，预计计提资产减值准备 3674.43 万元，其中计提存货减值高达3361.17 万元。经公司测算，需要对2020年投苗的虾夷扇贝计提存货跌价准备金额2870.44 万元，可以理解为公司底播养殖的虾夷扇贝再次“消失”。数十万亩海域之下，谁也不知道虾夷扇贝真实生存状态。造假所有手法还是围绕着扇贝，在獐子岛需要盈利的时候，实际已经端上餐桌的扇贝，就被隐藏起来，减少当年实际结转的成本，这样盈利就增加了，待需要造成亏损的假象时， 再把之前已经吃掉的扇贝一次性的做减值损失处理，放在主营业务之外的资产减值损失单独列示，造成巨亏；或者是以“失而复得，得而复失”的存货盘点游戏来平滑利润。獐子岛的存货盘点，所依赖的只有獐子岛单方提供的抽测记录，而 这个纪录一旦被篡改，难以查证。

由此不禁让人唏嘘：如果公司没有财务造假，制定准则的人还有什么劲头；如果公司没有财务造假，财务会计还有什么干头；如果公司没有财务造假，老板还有什么盼头；如果公司没有财务造假，韭菜们还有什么奔头；如果公司没有财务造假，新闻还有什么看头。

原创作者：北京浩信咨询集团有限公司税务咨询部姚文华。

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